高配当ETF投資はやっぱり辞めました。

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 大変申し訳ないです。今月から高配当ETF投資を始めると言ったにもかかわらず、やっぱり辞めることにしました。
 高配当ETFではなく、インデックスETFに投資をすることにしました。投資の目的や、効率的なポートフォリオを考えると、やっぱりインデックスETFに投資をした方がリターンが大きいと思ったからです。
 僕が、高配当ETFを辞めて、インデックスETFを買うことに決めた理由について解説します。

高配当ETFを辞めた理由

 僕が高配当ETFを辞めた理由は以下です。

  • 成長率が低い
  • 税金がかかる
  • 手数料がかかる

成長率が低い

 高配当ETFはインデックスETFに比べると、成長率が低いです。配当金をプラスしてもインデックスETFには及びません。僕の投資目的は、生活費の25倍の投資資金を集めることなので、成長率が何よりも大切です。

 高配当ETFは、一般的に成長率が低い老舗企業が多く、若手の成長企業は配当金を出しません。なので、成長率が低くなるのは仕方がないことなのです。この成長率の低さを配当金で補うわけですが、それでも若手企業の成長率には届かないのです。

税金がかかる

 配当金には税金がかかります。米国ETFの配当にたいしては、米国の10%と日本の20%が二重で課されます。インデックスETFなら配当金はほとんど出ないので、税額も少なくて済みます。日本の投資信託で再投資をすれば、税額はゼロです。

 もちろん売却益に対して税金がかかるので、利益に対する税額は同じなのですが、今払う税金と30年後に払う税金では複利のかかり方が違います。今は税金を払わずに再投資して複利の効果を使い、30年後にまとまった税金を払うほうが手残りが多くなるのです。

手数料がかかる

 高配当ETFの方が手数料が高くなります。例えば、バンガード社の高配当ETFであるVYMの経費は0.06%です。これに対し、バンガード社のインデックスETFであるVTIの経費は0.03%です。どちらもかなり低い水準なのですが、2倍の差があると考えると大きいですよね。

 日本の投資信託は0.1%くらいはかかりますし、アクティブファンドや、証券会社からの購入になると、1%を超えてきます。VYMの経費も安いので、気にならない人もいると思いますが、僕はできるだけ低くしたかったのです。

 さらに、SBI証券では、特定の米国ETFの売買手数料がタダになりました。

 対象商品を見ると、全てインデックスETFです。高配当ETFはありません。
 通常、米国ETFの売買手数料は0.495%かかります。VTIやVYMの経費が0.03%、0.06%でしたからこの数字がいかに高いかがわかるでしょう。2020年から0.495%の売買手数料を節約できるようになったので、この制度に乗っかるしかありません。もしこの制度がなかったら高配当ETFを選んでいたかもしれないと思うほど大きな数字です。

インデックスETFを買うときの注意点

 上記の「高配当ETFを辞めた理由」によって、インデックスETFを買うことに決めました。しかし、元々高配当ETFを選んでいたのには理由がありましたし、インデックスETFには弱点もあります。

いつ取り崩すかを決めておかないといけない

 インデックス投資は配当金がほとんどありませんから、豊かに生活するためには、どこかの段階でETFを売却しないといけません。どの段階で取り崩すべきなのかは、その人次第となります。

 4%ルールに従うと、生活費の25倍の投資金額があれば、理論上は、取り崩しながら生きていくことができます。1億円の投資金額があれば、毎年400万円(税引き前)分を取り崩しても、1億円の投資金額は守られます。
 僕の場合は、4%ルールに従うとして、とりあえず1500万円を達成したら取り崩してもいいかなと思っています。1500万円の4%は60万円です。これだけじゃとても生活はできませんが、月5万円の不労所得が入ってくるので、セミリタイアはできそうだからです。

 1500万円で取り崩すのか、1億円貯まるまで待つのかを決めておかないと、いつまでも投資しているだけで豊かになることができません。
 配当金投資なら、配当金を生活費に回し、投資商品は売却する必要がありませんから、考えるべきは再投資するかどうかだけです。インデックス投資は出口戦略が非常に難しくなります。

精神力が必要とされる

 配当金投資は、一定期間に一度、配当金が支給されます。口座にお金が増えるので投資をしていてお金が増える実感が湧きやすくなるメリットがあります。
 一方、インデックス投資は、配当金が出ないので、ずっとお金を吸い取られているだけです。その中で暴落が起きてしまったら今までの投資が無駄になったと感じてしまうかもしれません。

 長期的に1円の見返りもなく投資を続けていくのは、精神的にきついです。精神的リスクを負うからこそ、大きなリターンが得られるのかもしれませんが、キャッシュが戻ってこないことに耐えられるかどうか、覚悟を決めないといけません。

途中でストップしてしまうリスクが高まる

 仕事をクビになったりして、お金が稼げなくなり、インデックス投資を続けられなくなる可能性があります。インデックス投資は長期間投資して初めて効果が出るものなので、途中で投資をストップしてしまうのはリスクが高くなります。

 配当金投資は、お金が入るので、お金が稼げなくなっても配当金を使って生き延びることができるかもしれません。インデックス投資に比べると、投資金が用意できなくなる可能性は低くなります。

 長期的に投資金額を用意できるように、副業を始めるとか、クビにならないように大企業に勤めたり、スキルを磨く必要があるでしょう。

まとめ

 投資において大事なのは、戦略を守ることです。株価の増減によって心が揺れることがありますが、それでも売らずに投資を続ける精神力が重要です。

 投資をする覚悟があるならインデックス投資をおすすめしますし、途中で頓挫する可能性があるなら高配当投資をおすすめします。
 最近だと、「高配当ETFを辞めた理由」にも書いたように、インデックスETFの手数料が非常に低くなっています。さらに、インデックスETFも少ないけど配当金がもらえます。
 手数料は市場の動向にかかわらずかかってしまう無駄なお金ですから、できるだけ低く設定した方がいいと思っています。

 米国ETFに投資する際に、一番手数料を低く抑える方法は、

  • 売買手数料が無料になる9つの商品を選び、
  • その中でも経費が最も安い商品を選び、
  • 外貨でETFを購入すること

です。手数料を低く抑える方法については、別の記事でもっと詳しく解説しますが、手数料を低く抑えることで、リターンは大きくなります。

 高配当投資を考えている人は、配当金以外の指標にも注目してみるといいでしょう。